To nie był dobry kwartał dla Funduszu Naftowego. Oljefondet z 374 000 000 000 na minusie

Zwrot z inwestycji funduszu w okresie lipiec–wrzesień wyniósł minus 2,1 proc., czyli był o 0,17 punktu procentowego wyższy niż zwrot z indeksu referencyjnego funduszu, pisze zarządzający nim Norges Bank Investment Management (Nbim) w komunikacie z 24 października.

Na koniec września fundusz ulokował 70,6 proc. swojej wartości w akcjach, w porównaniu do 71,3 proc. trzy miesiące wcześniej. Stałe dochody stanowiły 27,1 proc. wartości wobec 26,4 proc. w drugim kwartale, 2,2 proc. przypadało na nieruchomości nienotowane na giełdzie. 0,1 proc. na nienotowanej na giełdzie infrastrukturze OZE pozostało bez zmian.

Jak stwierdził cytowany w oświadczeniu wiceprezes funduszu Trond Grande, w szczególności do zwrotu negatywnie przyczyniły się sektory technologii, przemysłu i dóbr konsumpcyjnych.

We wtorek zaprezentowano jedynie kluczowe dane. Pełniejsze raporty ukazują się dwa razy w roku. Pomijając straty, tym kwartale do funduszu dodano 139 miliardów koron. 24 października wartość funduszu wynosiła 115 084 miliardów koron.

Po silnym wzroście w pierwszej połowie roku, światowy rynek akcji, w który Fundusz Naftowy szeroko inwestuje, przez całe lato i jesień notował spadki. Międzynarodowy indeks akcji FTSE Global All Cap, na którym opiera się indeks referencyjny funduszu, spadł w trzecim kwartale o niecałe 4 proc.

Ponieważ fundusz inwestuje wyłącznie za granicą, na zwroty wpływa nie tylko sytuacja na rynkach akcji i odsetek, ale także zmiany kursów walut. W tym kwartale korona norweska umocniła się w stosunku do kilku głównych z nich, ale zmiany kursów przyczyniły się do zmniejszenia wartości funduszu o 264 miliardy koron.

Założeniem Oljefondet jest inwestowanie około 70 proc. w akcje i 30 proc. w obligacje, ale także w nieruchomości nienotowane na giełdzie i infrastrukturę OZE. Inwestycje w akcje i oprocentowane papiery wartościowe opierają się na indeksie referencyjnym określonym przez Ministerstwo Finansów. W tym sensie instytucja jest w praktyce gigantycznym funduszem indeksowym, ale ma też pewne pole do odstępstw od indeksu referencyjnego, starając się wygenerować nadwyżkę zwrotu.

Źródła: nbim.no, NTB, Reuters